整理形態(tài)

分類

在實(shí)際股市中，往往在一個(gè)大的反轉(zhuǎn)形態(tài)中包含了若干小的整理形態(tài)，而在大的整理形態(tài)中也可分解出幾組反轉(zhuǎn)形態(tài)，主要看分析者作長(zhǎng)周期還是短周期分析而定。

重要的持續(xù)整理形態(tài)主要有三角形、矩形、旗形和楔形。

三角形

定義：三角形是一種重要的整理形態(tài)，根據(jù)收斂的表狀，可分為對(duì)稱、上升、下降三種形態(tài)。三角形由兩條收斂的趨勢(shì)線構(gòu)成，如果上方趨勢(shì)線向下傾斜，下方趨勢(shì)線向上傾斜，此種三角形整理形態(tài)稱之為對(duì)稱三角形;如果上方趨勢(shì)線呈水平狀態(tài)，下方趨勢(shì)線向上傾斜，此種三角形整理形態(tài)稱之為上升三角形;如果下方趨勢(shì)線呈水平狀態(tài)，上方趨勢(shì)線向下傾斜，此種三角形整理形態(tài)稱之為下降三角形。

一般認(rèn)為上升三角形突破必然向上，下降三角形突破必然向下，但實(shí)際情況也不盡然如此。在很多情況下，三角形態(tài)都不能事先確定股價(jià)的波動(dòng)方向，其突破是否有效取決于兩個(gè)方面：其一是向上突破必須有成交量的配合，向下突破不一定要有量的配合;其二是三角形突破只有在從起點(diǎn)至終點(diǎn)(末端)的大約三分之二處發(fā)生突破，才會(huì)有效或具有相當(dāng)?shù)耐黄屏Χ龋蓛r(jià)若運(yùn)行至末端才出現(xiàn)突破，其突破往往不會(huì)有效或缺乏力度。

矩形

定義：矩形是股價(jià)在上下兩條水平界線之間上下起伏所構(gòu)成的技術(shù)形態(tài)。股價(jià)上升到某水平時(shí)遇到阻力，無(wú)法上升調(diào)頭回落。但回落到某一低點(diǎn)又獲支撐而回升。可是回到上次同一價(jià)位時(shí)又一次受阻，而挫落到上次低點(diǎn)時(shí)則再次得到支撐。這種振蕩會(huì)持續(xù)一個(gè)階段，這些短期高點(diǎn)和低點(diǎn)分別以直線相連。便形成一條非下降平行發(fā)展的通道--矩形。 矩形表示一種實(shí)力相當(dāng)?shù)睦彔?zhēng)斗。看好后市者在回落的低點(diǎn)買進(jìn)，造成股價(jià)無(wú)法下跌的支撐力量，而不耐盤整看談后市，認(rèn)為股價(jià)無(wú)法上越前一價(jià)位者則紛紛沽售，形成總體上的牛皮市況，而市場(chǎng)主力處于觀望之中。

旗形

定義：旗形走勢(shì)就如同一面掛在旗桿上的旗幟，這種圖形經(jīng)常出現(xiàn)在急速、大幅變動(dòng)的市況中，股價(jià)經(jīng)過(guò)一連串緊密短期波動(dòng)后，形成一個(gè)略與原走勢(shì)呈反方向傾斜的平行四邊形，這種圖形又可再分為上升旗形與下降旗形。

上升旗形

經(jīng)過(guò)一段陡峭的上升行情后，股價(jià)走勢(shì)形成了一個(gè)成交密集、向下傾斜的股價(jià)波動(dòng)密集區(qū)域，把這一區(qū)域中的高點(diǎn)與低點(diǎn)分別連接在一起，就可看出一個(gè)下傾的平行四邊行或稱上升旗形。

下降旗形

當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)急速下跌行情后，接著形成一個(gè)波動(dòng)區(qū)域緊密、稍向上傾的價(jià)格密集區(qū)域，分別把這一個(gè)區(qū)域中的高點(diǎn)、低點(diǎn)各自相連，即形成一個(gè)向上傾斜的四邊形。

旗形的市場(chǎng)含義，在上升旗形中，先是投資人共同看好股市出現(xiàn)爭(zhēng)購(gòu)現(xiàn)象，促使股價(jià)上升到一個(gè)短期中的高點(diǎn)，原先買進(jìn)股票者因上升產(chǎn)生利潤(rùn)而賣出了結(jié)。上升趨勢(shì)受到阻力開始回落，但多數(shù)投資者依然看好后市，造成回落速度不快，幅度也不十分大，成交量有不斷減少之狀，反映做空力量不斷減弱。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的整理，在成交量的配合下，股價(jià)又沿著原來(lái)上升的方向急速上升，形成了"上升--整理--再上升"的規(guī)律。 下降旗形則恰恰與上述情形相反。

楔形

定義

楔型系股價(jià)界于二條收斂的直線中變動(dòng)。與三角線不同處在于二條界線同時(shí)上傾或下斜。成交量變化和三角形一樣向頂端遞減。楔型又分為上升楔形和下降楔形。上升楔型指股價(jià)經(jīng)過(guò)一次下跌后有強(qiáng)烈技術(shù)性反彈，價(jià)格升至一定水平又掉頭下落，但回落點(diǎn)轉(zhuǎn)前次為高，又上升至新高點(diǎn)比上次反彈點(diǎn)高，又回落形成一浪高一浪之勢(shì)，把短期高點(diǎn)相連，短期低點(diǎn)相連形成一條向上傾斜直線，下面一條則較為陡峭下降楔型則相反，高點(diǎn)一個(gè)比一個(gè)低，低點(diǎn)亦一個(gè)比一個(gè)低，形成二條同時(shí)下傾的斜線。兩種楔型成交量都是越接近端部，成交越少。

市場(chǎng)含義

上升楔型--表面上看來(lái)，上升三角形只有一邊上傾，所代表的是多頭趨勢(shì)，而上升楔型二邊上傾，多頭趨勢(shì)應(yīng)該更濃，但實(shí)際上并非如此，因?yàn)樯仙切蔚捻斁€代表股價(jià)在一定價(jià)格才賣出，當(dāng)供給被吸收后(上升界線代表吸收)，上檔壓力解除，股價(jià)便會(huì)往上跳。在上升楔型中，股價(jià)上升，賣出壓力亦不大，但投資人的興趣卻逐漸減少，股價(jià)雖上揚(yáng)，可是每一個(gè)新的上升波動(dòng)都比前一個(gè)弱，最后當(dāng)需求完全消失時(shí)，股價(jià)便反轉(zhuǎn)回跌，因此，上升楔型表示一個(gè)技術(shù)性的意義之漸次減弱的情況。上升楔形是一個(gè)整理型態(tài)，常在跌市中回升階段出現(xiàn)，上升楔型顯示尚未跌見底，只是一次跌后技術(shù)性反彈而已，當(dāng)其下限跌破后，就是沽出訊號(hào)。上升楔型的下跌幅度，至少將新上升的價(jià)格跌掉，而且要跌得更多，因?yàn)樯形匆姷住?下降楔型--其市場(chǎng)含義和上升楔形剛剛相反。股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間上升后，出現(xiàn)了獲利回吐，雖然下降楔形的底線往下傾斜，似乎說(shuō)明市場(chǎng)的承接力量不強(qiáng)，但新的回落浪較上一個(gè)回落浪波幅為小，說(shuō)明沽售力量正減弱中，加上成交量在這階段中的減少可證明市場(chǎng)賣壓的減弱。