美聯儲縮表是什么意思_什么是外匯套期保值

美國聯邦儲備系統由聯邦儲備委員會和12家地區性的聯邦儲備銀行組成，具有行使制定貨幣政策和對美國金融機構進行監管等職責。下面由小編給大家分享一些關于理解美聯儲縮表，方便大家學習，希望可以幫到你。

理解美聯儲縮表?

縮表指的是銀行中部減少資產負債表規模的行為。美聯儲可以通過直接出售其債券或停止對到期債券的再投資來實現基礎貨幣的直接回收，這是一項比加息更嚴格的緊縮政策。

以下為你解釋：

縮表可以說是另一種形式，具體的小幅的加息。與提高利率以提高資金成本和抑制貸款活動相比，“縮表”相當于直接從市場上撤回基礎貨幣，對流動性的影響更大。

美聯儲資產保持在約4.5萬億美元的水平，這是央行在2008年金融危機后通過資產購買計劃積累的。這一激進的資產購買措施是美聯儲“量化寬松”計劃的核心內容，該計劃旨在降低長期利率，增強投資者對風險資產的興趣，促進投資和提振經濟。盡管美聯儲自2014年以來已停止購買債券，但由于到期債券的再投資，其資產負債表規模保持不變。美聯儲縮表是什么意思就是如此，具體當時的背景、原因如下：

1.縮表格背景

2008年全球金融危機爆發后，美聯儲降息并出臺三輪寬松措施，導致美聯儲資產負債表迅速擴張，從危機前的0.9萬億美元增至目前的4.5萬億美元。隨著美國經濟復蘇基本完成，持續的寬松政策將推高資產泡沫。此時，逐步縮減儲備表可以為未來的貨幣政策操作預留空間，刺激銀行信貸，并將資金從超額儲備轉向實體經濟。

2.縮表過程

美聯儲將于20___年第三季度末正式開始規模縮減，縮減將持續3-5年。規模的縮小取決于貨幣政策操作模式的選擇。如果美聯儲回到原來的公開市場操作控制模式，就不需要持有太多存款準備金，預計會縮表2.5-2.7萬億美元。如果維持目前利率走廊的運行機制，降息規模有限，可能只能維持三年左右。

3.縮表原因

(1)美國經濟復蘇基本完成，持續寬松將推高資產泡沫。

(2)貨幣政策要留有防止下一次衰退的余地。貨幣政策的制定需要與經濟周期相匹配。當經濟和通貨膨脹上升時，需要調整貨幣政策，為經濟下行和衰退預留空間，目前的貨幣政策狀態不利于應對新的衰退。

(3)希望刺激銀行信貸增長在QE政策下，銀行有充足的流動性，但信貸沒有顯著增加，2008年初以來只增加了1.4倍，近期增速大幅放緩。

(4)避免收益率曲線變平。如果美聯儲繼續加息，可能會導致收益率曲線更加平緩。考慮到縮表在提高長期利率上更有效，可以在提高利率的同時使收益率曲線陡峭，在貨幣政策正常化的同時緩解金融機構的利潤壓力。

(5)降低美聯儲的資產風險到目前為止，美聯儲持有的債券資產為央行和聯邦政府帶來了巨額利潤。

美聯儲的美國聯邦儲備委員會成立于1914年11月16日，負責執行美國中部銀行的職責。美國聯邦儲備委員會由位于華盛頓，特區的聯邦儲備委員會和分布在該國主要城市的12個地區的銀行聯邦儲備委員會組成。它從美國國會獲得權力，行使制定貨幣政策和監督美國金融機構的職責。

美聯儲縮表是指資產負債表及時縮表，即縮小資產負債表規模，即美聯儲出售自己的國債、MBS等資產，收回2008年11月25日至2013年6月19日期間印制的貨幣(基礎貨幣)，導致市場美元下跌，市場資金短缺。

一般情況下，美聯儲縮表不僅降低了市場上的美元，而且在固定的價格水平下使得美元越來越貴，所以縮表的影響更大!通常在收縮一年后，有的國家表現為物價暴漲，有的表現為一兩年后經濟急劇下滑，有的表現為三年后資本外流劇增。

美聯儲縮表是什么意思內容就是上述內容，雖然在內地外匯投資遠不如股市投資的關注人群，不過因為外匯市場的規模以及特點關注的人群也比較的多，之前還介紹過外匯入門書籍可以關注。

什么是外匯套期保值?

在外匯市場上有外匯套期保值的主要戰略有兩種：買賣員能夠翻開相反的頭寸來對沖頭寸，或者他們能夠購置貨幣期權。

完美對沖

完美對沖現有未平倉頭寸的外匯買賣員，能夠簡單地以同一種貨幣對中停止反向平倉。例如，做多美元/日元貨幣對的買賣者能夠經過在同一貨幣對上樹立空頭頭寸來對沖買賣。

這種戰略也被稱為“完美”對沖，由于相反的位置消弭了原始交易的一切潛在損失。但是這一種對沖也會消弭一切潛在的利潤。雖然如此完美的套期保值在外匯市場上依然十分普遍。一個買賣者在幾個月內有一個長期頭寸。隨著市場進入震蕩、修正階段或呈現不測的音訊和事情，市場趨向可能對買賣者不利。為了應對這些時間，買賣者需求在市場中樹立相反的倉位停止對沖。這時分能夠消弭大局部負價格動搖以及短期損失。需求留意的是，美國制止以同一種貨幣對中開立兩個相反的頭寸。呈現后需求關閉其如今買賣單，但是完整平倉或者對沖買賣持倉相反的效果根本是一樣的。

部分對沖

外匯市場上用于對沖目的的另一種戰略觸及貨幣期權。做多貨幣對的買賣員能夠運用看跌期權來消弭一些下行風險，而做空貨幣對的買賣員能夠運用看漲期權來消弭一些上行風險。與完整對沖不同，貨幣期權用于局部消弭與頭寸相關的風險。

一個買賣商以1.3080的價格買了一英鎊/美元外匯種類，想持有幾個星期。但是投資者擔憂行將在英格蘭銀行召開的會議可能會暫時壓低英鎊匯率，并決議經過購置行權價為1.3050、在央行會議后立刻到期的看跌期權來對沖一些下行風險。

人民幣貶值對股市會有什么影響?

人民幣貶值就是貨幣貶值，也叫做通貨貶值，用專業的話來說，就是單位貨幣代表的價值或者含有的價值下降了，也就是單位貨幣價格下降，簡單來說就是人民幣的購買力變弱了，錢更值錢。例如一美元可以兌換6.3654元人民幣，貶值率50%的時候，一美元就可以兌換12.7308元的人民幣，也可以說是6.3654元的人民幣，可以購買0.5美元。

一般來說，人民幣的匯率就是以美元的匯率作為參考的，人民幣自動貶值或者美元升值都是人民幣的價值下降，貶值有造成短期內通貨膨脹的可能，不利于進口商品，但是有利于出口，貿易范圍擴大，貿易逆差減少，所以人民幣貶值的好壞需要從多方面進行分析。

我們下面主要來看看人民幣貶值對股市的影響：

有很多分析師說，歷史上人民幣和A股的走勢存在很大的相關性，在大趨勢是人民幣升值的情況下，人民幣貶值可能會伴隨A股的下跌。

兩者關聯的主要原因是：1.人民幣貶值會引發本幣資產估值下降，地產和金融等板塊會走弱，拖累大盤;2.人民幣貶值預期形成會造成熱錢流出，A股的流動性會趨緊

曾經有機構報告表示，人民幣大幅度貶值的話，會對于航空企業以及部分境外融資負擔比較重的房地產企業造成比較大的財務負擔，進而影響到相關的股票估值和房地產銷售價格。