在投資基金的過(guò)程中,單位凈值和累計(jì)凈值是不可避免地涉及到的概念。那么,單位凈值和累計(jì)凈值到底有何區(qū)別,二者又存在怎樣的聯(lián)系呢?本文將從多個(gè)角度進(jìn)行分析,給出詳細(xì)解答。

一、概念

單位凈值通俗地說(shuō),就是每一份基金份額所對(duì)應(yīng)的對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)減去負(fù)債后的凈值,即(資產(chǎn)凈值-負(fù)債)/基金總份額。單位凈值反映了基金當(dāng)前的市場(chǎng)估值,是基金份額買(mǎi)賣(mài)的重要依據(jù)。

累計(jì)凈值,顧名思義,就是基金從成立至今的凈值總和,也就是每份基金份額在成立以來(lái)的總收益。計(jì)算方法為(當(dāng)前基金份額的單位凈值/成立時(shí)基金份額的單位凈值) * 成立時(shí)的累計(jì)凈值。在對(duì)現(xiàn)有基金產(chǎn)品進(jìn)行收益率評(píng)估時(shí),經(jīng)常用到的就是累計(jì)凈值。

二、計(jì)算方法

以2019年7月30日A類(lèi)份額凈值(0.9253元)為例說(shuō)明如何計(jì)算B類(lèi)份額的凈值。具體計(jì)算公式為:

每份基金份額的單位凈值= (資產(chǎn)凈值-負(fù)債)/基金總份額

其中,資產(chǎn)凈值=51404.00,負(fù)債=0.00,基金總份額為 55537400.00份

則每份基金份額的單位凈值為:

0.9253 = (51404.00 - 0.00)/55537400.00

B類(lèi)份額的凈值= 當(dāng)日A類(lèi)份額凈值×(1+當(dāng)日A/B份額收益率)

設(shè)當(dāng)日A/B份額收益率為1%,則B類(lèi)份額的凈值為0.9253 ×(1+1%)=0.9345元

同理,計(jì)算基金的累計(jì)凈值的方法非常簡(jiǎn)單,首先需要知道基金成立時(shí)的單位凈值,以及當(dāng)前時(shí)點(diǎn)基金的單位凈值和分紅情況等。

三、聯(lián)系和差異

單位凈值和累計(jì)凈值之間的聯(lián)系與差異主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

1.計(jì)算方式不同。

單位凈值是在每個(gè)交易日收市后的基金總資產(chǎn)凈值與基金總份額之比。而累計(jì)凈值是加權(quán)平均法來(lái)計(jì)算的,即用當(dāng)天的每一份基金的單位凈值乘以相應(yīng)份額,然后累加得出。

2.反映情況不同。

單位凈值反映的是某一個(gè)時(shí)點(diǎn)的基金價(jià)格,而且是每個(gè)交易日發(fā)生變化。而累計(jì)凈值反映的是從基金成立至今的總收益情況,是基金的“曲線圖”。

3.應(yīng)用場(chǎng)景不同。

以基金定投為例,如果以一段連續(xù)時(shí)間內(nèi)的單位凈值作為基準(zhǔn),那么每次購(gòu)買(mǎi)的份額可能會(huì)不同;而以累計(jì)凈值為基準(zhǔn),則定投的份額總是相同的。

單位凈值和累計(jì)凈值雖然看似是兩個(gè)完全不同的概念,但是它們之間的聯(lián)系和差異也十分明顯。在實(shí)際基金買(mǎi)賣(mài)、資產(chǎn)管理和基金評(píng)估等領(lǐng)域的應(yīng)用中,要正確地把握它們之間的關(guān)系,才能更好地做出投資決策。